Главная / Экономика / Станет ли юань резервной валютой?

Станет ли юань резервной валютой?

В ноябре должна состояться очередная пятилетняя ревизия МВФ, на которой будет принято решение о сохранении нынешнего состава корзины Специальных Прав Заимствования (SDR) или о дополнении их списка китайским юанем.

Кристин Лагард

Пять лет назад МВФ уже отказывал Китаю по причине отсутствия свободного плавания валютного курса юаня.
С тех пор Китай провел некоторые изменения.

Суть проблемы: Китай хочет, чтобы юань попал в список резервных валют МВФ. Для Китая это означает его окончательное признание как мировой державы.
Если МВФ включит юань в список резервных валют МВФ, то Центральные Банки разных стран будут покупать юани для своих валютных резервов. Это означает увеличение экономического влияния Китая в мире.

Если кратко, это даст возможность Китаю более активно применять печатный станок для разгона экономики, или для решения проблем в своей экономике.

По данным международной системы расчетов SWIFT юань занимает 5-е место в мире по объемам операций.

Позиции юаня в международных расчетах
Сейчас в список резервных валют входит американский доллар, евро, английский фунт и японская йена.

Соотношение между валютами примерно такое, и не меняется уже несколько десятилетий:

Доллар — 41,9%
Евро — 37,4%
Иена — 9,4%
Фунт — 11,3%

Для включения валюты в список резервных валют МВФ требует, чтобы валюта была доступна для использования без ограничений, чтобы её можно было свободно продавать и покупать, и чтобы её курс не назначался административными методами.

Вот по этому последнему критерию одного мнения нет.
В 2010 году из-за отсутствия свободного плавания валютного курса юаня МВФ отказал Китаю во включении юаня в список резервных валют.
С тех пор финансовые власти Китая девальвировали юань, отпустили его в свободное рыночное плавание, облегчили доступ иностранному капиталу к своим финансовым рынкам.

Вроде бы все препятствия устранены.
Теперь МВФ заявляет, что текущий список резервных валют фиксируется («замораживается») ещё на один год. Кандидатуру юаня в ноябре рассмотрят, но он попадет в клуб резервных валют не раньше конца 2016 года, если только Китай проведет нужные «рыночные реформы», и если МВФ не придумает ещё какую-нибудь отговорку.
Напоминает ситуацию с Турцией, которая вступает в Евросоюз что-то около 15 лет.

Китай по этому поводу не очень расстраивается, он прекрасно понимает с кем имеет дело. Кроме того, китайцы очень терпеливый народ, и в этой ситуации время на стороне Китая.
За это время Китай и другие страны БРИКС будут развивать Банк БРИКС с «пулом резервных валют» объемом 100 млрд. долларов, который скорее всего станет альтернативой МВФ.
У самого МВФ размер резервов около 370 млрд. долларов.

***

Я думаю, что юань станет резервной валютой в любом случае. Сомневаюсь, что юань войдет в список валют МВФ, хотя и не исключаю этого.
Недавно проходила новость о том, что Великобритания стала инвестором Азиатского Банка Инфраструктурных Инвестиций, после этого прошла новость о том, что Китайский банк включен в число банков, которые устанавливают цену на золото. Не утверждаю, что эти события связаны между собой, но какой-то смысл в этом есть.
Если не в рамках МВФ, то в рамках Банка Развития БРИКС китайский юань станет резервной валютой.

***

Что от этого нам?

Россию устроят оба варианта развития событий. Если юань войдет в список резервных валют МВФ, это поможет экономике нашего важного экономического партнера, для нас это будет означать укрепление и увеличение торговых экономических отношений с ним, развитие каких-то отраслей, развитие транспорта и транспортной инфраструктуры. Кроме этого, у российских компаний появляется еще один источник финансирования, который не находится под контролем западного мира.

В таком случае, ситуация с тем же Трансаэро могла бы сложиться иначе.

А если не пустят, то у Китая появится лишний мотив для усиления работы над финансовыми организациями БРИКС.

Третий вариант

Пока МВФ не дает юаню статус резервной валюты, и ведется работа над созданием банка БРИКС и пула резервных валют БРИКС, Китай подписывает соглашения о торговле и инвестициях с разными странами в обход доллара США:

С октября 2014 года Европа и Китай торгуют без участия доллара США.

9 ноября 2015 года Центральный банк Китая — People’s Bank of China — одобрил режим прямого обмена юаней на швейцарские франки.
Швейцарский франк стал двенадцатой валютой, для которой Китай устанавливает прямой валютный курс.

UPD. 30 ноября 2015 года Исполнительный совет МВФ на очередном заседании принял решение о включении юаня в корзину СДР, дав ему долю в корзине 10,92%, но вступление в силу этого решения отложено до 1 октября 2016 года.

Но. Экономика Китая — №1 или №2 в мире, как посмотреть, — и доля 10,92% не отражает первую или вторую роль Китая в мировой торговле. Свою долю Китай получил не за счет всех валют или только доллара, что было бы логично, а только за счет евро, фунта и иены.

Кроме этого, МВФ поставил условие, чтобы за этот год Китай ослабил контроль за движением капитала (то есть ослабил контроль над вывозом капитала), Китаю же отток капитала в текущих условиях совершенно не нужен, даже вреден.

Не исключаю, что в случае какого-то «неправильного» поведения Китая до 1 октября 2016 года МВФ заморозит решение о включении юаня в список резервных валют еще на какое-то время.

Еще почитать:

1. Минфин готов хранить резервы в китайской валюте
2. Финансовый обвал в Китае
3. Девальвация юаня
4. Уходящий геополитический лидер
5. Почему США не могут продолжать печатать деньги?

Понравилась статья? Есть вопросы? Оставьте комментарий!

Поделиться в соц.сетях:

ПОЛУЧАЙТЕ НОВЫЕ СТАТЬИ БЛОГА НА ПОЧТУ:

Оставьте комментарий