Что такое короткая сделка (сделка шорт)?

Здравствуйте, уважаемые читатели. В этой статье я расскажу о сделках Лонг и Шорт, или Длинных и Коротких сделках.

Длинная сделка — когда инвестор или спекулянт покупает какой-то актив дешевле, а через некоторое время продает его дороже.
Короткая сделка — когда инвестор сначала продает какой-то актив дороже, а потом покупает его дешевле. Если у инвестора этого актива нет, он берет его в долг у брокера.

Читать далее…Что такое короткая сделка (сделка шорт)?

Поделиться в соц.сетях:

Что такое РЕПО

Здравствуйте, уважаемые читатели Tradebonds.ru

Вы знаете, что такое Сделка, — это покупка или продажа чего-либо, но что, если у этой сделки есть дополнительные условия?

Например, обязательство купить проданное обратно через некоторое время.

Что такое РЕПО

В этой статье вы узнаете, что такое сделка РЕПÓ, и сделка, противоположная РЕПО, — обратное РЕПÓ.

Определение: Сделка РЕПО заключается вместе с обязательством обратного выкупа актива, участвующего в сделке (например, ценных бумаг), в заранее установленный срок по заранее оговоренной цене.

Обратное РЕПО — сделка, при которой какой-то актив покупается, но покупатель обязан продать этот актив обратно через указанный в договоре срок по указанной в договоре цене.

Читать далее…Что такое РЕПО

Поделиться в соц.сетях:

Как выпускаются облигации

Здравствуйте, уважаемые читатели Tradebonds.ru. В этой статье речь пойдет о выпуске облигаций. Облигации выпускают государства, муниципалитеты (или другие государственные образования, — штат, республика, город, область, итд), крупные компании/корпорации. Но как именно выпускаются облигации?

Выпуск облигаций

Фото: Evening_tao / Freepik

В России (и в западном мире) облигации выпускаются в бездокументарной форме. Это значит, что физически облигации (как и другие ценные бумаги) не печатаются на бумаге или каком-то другом материале. Они существуют только в электронном виде.

Когда вы владеете облигациями, они хранятся в Депозитарии. У каждой облигации есть свои персональные данные, — данные об эмитенте, серия, объем, сроки выпуска, сведения о купоне, и так далее. Кроме этих персональных данных у каждой облигации есть сведения о владельце, — кто в данный момент владеет этой конкретной облигацией.

Читать далее…Как выпускаются облигации

Поделиться в соц.сетях:

Что такое дюрация

Дюрация — это средний поток платежей по облигации. Еще говорят средневзвешенный поток платежей.

Дюрация

Формула сложная, если интересно, можно посмотреть здесь. Суть формулы в том, чтобы оценить, какую долю в полном потоке платежей имеет каждый конкретный платеж. Каждый платеж (в нашем случае купон) делится на полную цену, включая проценты, и умножается на текущий момент времени. Все значения складываются, получается дюрация.

Duration

Это пример расчета 5-летней облигации с купоном 10% годовых. Погашение — в конце срока, купон выплачивается раз в год.

Читать далее…Что такое дюрация

Поделиться в соц.сетях:

Как используются облигации?

Здравствуйте, уважаемые читатели Tradebonds.ru. В этой статье я хочу рассказать, что такое облигации, как они используются и для чего.

Выпуск облигаций

Я уже говорил про облигации, определение облигаций, основные технические моменты облигаций здесь. Повторю несколько абзацев, в чем суть облигаций:

Облигация — это долг, оформленный в виде расписок какого-то мелкого номинала.

Например: Иван занимает у Петра 100.000 рублей.

Иван пишет долговую расписку, что берет у Петра в долг 100.000 рублей сроком на 1 год под 5% годовых. То есть, через год Иван должен отдать Петру 105.000 рублей.

Если бы Иван был компанией, он выпустил бы 100 облигаций номиналом 1.000 рублей каждая. Купон по этим облигациям был бы 5% годовых.

Читать далее…Как используются облигации?

Поделиться в соц.сетях:

Что такое дефолт (технический дефолт)?

Здравствуйте, уважаемые читатели блога Tradebonds.ru. В этой статье я хочу рассказать о том, что такое дефолт и разновидность дефолта — технический дефолт.

Default-Icon

Дефолт — это невозможность компании или государства выполнять свои финансовые обязательства из-за отсутствия денег. Это можно назвать банкротством.
Технических дефолт — это врéменная невозможность выполнять свои финансовые обязательства.

Например, ТрансАэро — банкрот (пока фактически, но не юридически,- Сбербанк и ВТБ судятся с Трансаэро о взыскании задолженности или признании банкротом), а ТГК-2 пережила технический дефолт.

15 Октября 2015 г. ТГК-2 должна была выплатить купон и выкупить часть облигаций по оферте, но не выплатила купон и не провела оферту. В компании на тот момент не было на это денег. Компания попала в «кассовый разрыв», это когда у компании есть/точно будут деньги, но в данный момент их нет. На сайте компании написано так: «Обязательства <…> не могут быть исполнены в <…> срок в связи с временным дефицитом у ТГК-2 оборотных денежных средств».

Читать далее…Что такое дефолт (технический дефолт)?

Поделиться в соц.сетях:

Ликвидность облигаций

Здравствуйте, уважаемые читатели блога Tradebonds.ru.

Ликвидность облигацийВ этой статье я хочу рассказать о ликвидности облигаций. Ликвидность — это быстрота реализации вашего актива, то есть время, за которое вы можете превратить какой-то свой актив в деньги.

Например, акции или фьючерсы — более ликвидный инструмент, депозит или недвижимость — менее ликвидный.

Облигации — где-то посередине.

Если посмотреть на стакан котировок акции Сбербанка, или фьючерса на индекс РТС (одни из самых ликвидных инструментов на бирже ММВБ), то разница со стаканом облигаций сразу заметна. По этим ликвидным инструментам происходит несколько сделок в секунду, сделки по облигациям, например, ОФЗ — раз в полчаса/час, может быть чаще или реже, в зависимости от эмитента.

Несмотря на это, облигации — довольно ликвидный инструмент, хотя может показаться, что это не так.

Читать далее…Ликвидность облигаций

Поделиться в соц.сетях:

Чем отличаются облигации и депозит

Облигации можно сравнить с депозитом в банке, но в отличие от депозита, у облигаций есть преимущества.

Сравнение депозита и облигацийДва главных преимущества:

1. Надежность или платежеспособность некоторых эмитентов (например, ГазПром, Роснефть, МТС) превосходят надежность большинства российских банков

2. Получение дохода в зависимости от срока вложения. Если вы держали облигацию один день, два дня, неделю, или 6,5 месяцев, вы получите соответствующий доход при продаже. При досрочном изъятии депозита обычно вы теряете все проценты (или ставка депозита становится в несколько раз ниже).

Меньшие преимущества:

1. Оценить кредитное качество какой-то компании проще, чем оценить кредитное качество какого-нибудь банка. Дело в том, что банк принимает деньги на депозит, а потом выдает их в качестве кредитов. Из-за этого оценить надежность банка получается довольно сложно.

2. Банк принимает депозиты по одним ставкам, а кредиты выдает по более высоким, разницу оставляет себе. Если вы покупаете облигацию, вы кредитуете компанию напрямую, без посредника в виде банка.

Читать далее…Чем отличаются облигации и депозит

Поделиться в соц.сетях: